科遠(yuǎn)股份:創(chuàng)新產(chǎn)品鍋爐CT獲首個(gè)試運(yùn)行協(xié)議

　　依靠科技創(chuàng)新,培育新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品鍋爐CT可幫助火電廠用戶提高鍋爐燃料燃燒效率,達(dá)到 節(jié)能效果,滿足用戶 節(jié)能減排的需求。據(jù)公告,公司對(duì)于鍋爐CT的研發(fā)始于2010年,目前已研制出完全擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的原型樣機(jī)。我們認(rèn)為,簽署首個(gè)現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)用合作協(xié)議,將為鍋爐CT產(chǎn)品的商業(yè)化帶來實(shí)質(zhì)性利好;如項(xiàng)目試運(yùn)行順利,將利好該產(chǎn)品銷售推廣,為公司培育新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。

　　凝汽器在線清洗機(jī)器人(55.39,1.140,2.10%)通過性能試驗(yàn)公司于2月1日公告,創(chuàng)新產(chǎn)品凝汽器在線清洗機(jī)器人順利通過了西安熱工院的性能試驗(yàn),測(cè)試數(shù)據(jù)表明,使用該產(chǎn)品可以達(dá)到預(yù)期的節(jié)能效果。以典型的330MW機(jī)組為例,以煤耗降低值2.00g/kWh計(jì),機(jī)組采用凝汽器在線清洗機(jī)器人后,年節(jié)煤量約3,960噸。我們認(rèn)為,該性能試驗(yàn)結(jié)論將利好凝汽器在線清洗機(jī)器人產(chǎn)品的后續(xù)市場(chǎng)推廣。

　　維持“增持”評(píng)級(jí)暫不考慮增發(fā),我們預(yù)計(jì),當(dāng)前股本下,公司于2015~2017年將分別實(shí)現(xiàn)EPS0.31元、0.55元、0.80元,分別對(duì)應(yīng)116倍、66倍、45倍P/E。如按上限增發(fā),綜合考慮業(yè)績攤薄效應(yīng)與財(cái)務(wù)費(fèi)用改善預(yù)期,預(yù)計(jì)2016年、2017年將實(shí)現(xiàn)EPS0.47元、0.69元,對(duì)應(yīng)76倍、52.5倍P/E。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示公司業(yè)務(wù)發(fā)展與增發(fā)實(shí)施進(jìn)度或低預(yù)期;行業(yè)成長股估值中樞或現(xiàn)波動(dòng)。